交易咨询服务

交易咨询尽职调查服务 

依托多年的服务经验，我们已为多家投资机构及上市公司提供了交易咨询尽职调查服务，以助力客户在瞬息万变的资本市场中抢占先机，谨慎决策。我们的尽职调查服务具体分为买方尽职调查、卖方尽职调查及反向尽职调查。
我们能够为您提供的服务：
◉ 财务尽职调查
◉ 税务尽职调查
◉ 商业尽职调查
◉ 运营尽职调查
◉ 股东背景尽职调查
◉ 全面风险评估

 

典型案例
满帮集团
红土创新基金管理有限公司
Singulus Technologies
国投创业投资管理有限公司
龙芯中科技术股份有限公司
海尔资本
DECAWAVE LIMITED
北京旷视科技有限公司
北京天智航医疗科技股份有限公司
浪潮集团有限公司
四川环龙新材料有限公司
云从科技集团股份有限公司
Hanson Robotics Limited
康希诺生物股份公司
长江存储科技有限责任公司
欧冶云商股份有限公司
索尔思光电（成都）有限公司
深圳市创客工场科技有限公司
管家帮项目
     

盈利预测与交易估值 

作为并购交易业务全线条的优质服务机构，我们在估值领域有丰富的项目经验及成功案例。当企业有意进行债务或股权融资时，交易咨询服务项目下的盈利预测与交易估值服务，便可根据项目类型及客户需求，通过盈利预测审阅及模型搭建，为客户的投资交易、战略规划、项目可研、特许经营权竞价及项目融资等提供决策支持。
我们能够为您提供的服务：
◉ 盈利预测审阅   对被投企业的盈利预测审阅作为搭建估值模型的必要前提，近些年来被越来越多的投资机构广泛需求。我们基于企业盈利模式的主要驱动因素，对历史期间的经营数据进行分析并拆解，并基于企业提供的盈利预测，对预测假设进行可行性分析并调整，最终形成较为合理并可行的盈利预测，为后续的收益法模型搭建及企业价值评估提供谨慎的基础信息。
◉ 交易估值   企业价值的确定是资本市场交易的博弈环节，在该领域我们拥有丰富的交易估值经验，为多家投资机构提供了较为充足的谈判基础。基于不同的估值目的，可选取与被评估企业相互兼容的估值方法，采用相对估值法及绝对估值法进行交叉验证。而从会计核算的角度，近年来上市公司企业并购、重大资产重组等交易日渐频繁且日趋复杂，涉及大量的溢价收购、业绩对赌等。企业价值评估、交易对价分摊（PPA）、商誉减值测试及股票期权估值均为我们的擅长领域，可协助客户在监管体系下妥善运营。

 

典型案例
云从科技集团股份有限公司
上海汤臣房地产开发有限公司
海洋石油总医院
安芯投资管理有限责任公司
湖南维胜科技电路板有限公司
Compound Ventures
北京旷视科技有限公司
龙芯中科技术股份有限公司
华人运通控股有限公司
商银信支付服务有限责任公司
成都锤子科技集团有限公司
     

税务与交易架构咨询 

税务与交易架构设计是收购过程中一个重要的执行环节，能切实保障交易有效落地并顺利执行,协助收购方搭建最为合理的收购路径及收购模式。交易架构设计中，需要充分考虑最优化的税收架构、有效的融资结构、有利的控股结构等，如果涉及跨境交易的，还需要考虑资金出入境的结构，以及分红的结汇等。
我们能够为您提供的服务：
◉ 税收架构   税收架构服务协助收购方企业针对目标交易制定早期的税务规划，对各种收购路径进行论证，提出税务最优化的收购方案，兼顾交易过程中产生的税负，收购后利润分配相关的税负以及未来再次出售产生的资本利得税等。税务架构规划可以优化企业架构和交易方式，为企业节约巨额现金流，保证重组的顺利进行。
在跨境并购相关业务中，税务规划是企业顺利开展跨境并购业务的一项重要保障。不同的并购目的所实施的交易方案，将导致不同的税务成本，企业需要在规划跨境并购业务时进行复杂的税务方案设计。
◉ 交易架构   对于大多数境内的并购交易，需要根据不同的融资安排，搭建不同的多层持股结构（例如：并购基金架构），以满足融资及配资的需求。同时，需要考虑控制权问题，是否能够并购，以及收购方案未来的退出安排。
对于跨境交易，除了考虑融资结构外，还需要考虑资金的出入境，通过设立特殊目的主体（SPV），最有效地满足资金入境的需求。同时，也需要考虑收购方未来的退出计划及安排。

 

典型案例
阳光保险参与奇虎360私有化及VIE架构拆分    中资买方团拟收购新加坡MFS公司
荷兰爱味客收购国内某领先得薯条加工公司  
Wirecard 收购中国支付牌照公司ALLsocre
中国玻璃（3300.HK）收购意大利Olivitto公司
鼎汉技术（300011.SZ）收购德国SMA RT 公司
金鹿航空收购意大利Argos机场服务公司
有研新材（600206.SH）收购德国VITRON
 
 
 

交割与整合 

针对资本市场并购全产业链的进一步需求，我们运用专业优势及服务经验，为投资者对被投企业提供交易后续的交割及整合服务，以充分实现协同效应，并在交易之后尽快回归商业及运营状态。我们还可协助投资者在尽职调查期间加强对目标公司的了解，以明确收购后的机遇和风险。
我们能够为您提供的服务：
◉ 交割审阅   业务需求通常出现在交易合同签订后的实际交割阶段。主要目的为确定标的企业过渡期财务情况是否真实准确，并符合交易设定预期。通常可以进行审计或审阅，根据实际情况灵活掌握客户所需服务形式。
交割审阅，主要协助并购交易中的买方确定并核实目标企业的财务健康状况，以及为其交易谈判提供基础的参数，以确保收购方在交易谈判中保障自己的权益不受损害。我们会以专业性及多年的服务经验，确保投资者资金注入的前提条件充分具备，成为投资者做最后环节的保驾护航。
◉ 并购整合服务   成功的整合会显著的提升企业的价值。一家成功的企业会定期地检阅自己的投资组合，考虑是否需要进行适度的整合，以增强企业盈利能力，增加可运作资本。
我们的团队具备执行全面整合计划的经验，在投资收购之前与商业及营运尽职调查一起，对并购后可能面临的整合风险执行评估工作。在交割后或新实体开始营运时为客户提供 “首100 天工作计划”，协助客户逐渐实践短中长期目标，实现协同效应。

 

典型案例
天津瑞澄大药房连锁有限公司
高济（天津）投资有限公司
青岛波尼亚食品有限公司
深圳邦健生物医疗设备股份有限公司
太极集团有限公司
杭州海康威视数字技术股份有限公司
上海万芸药房连锁有限公司 
北京紫琪尔美容服务有限公司
富国银行集团公司
     

投后管理 

我们在投后管理业务中具备丰富的服务经验，在近几年已与多家专业投资机构建立了顺畅的沟通渠道。投后管理是从投资协议签订开始到风险资本退出为止的期间内，对被投资企业的管理和监控服务。依托多年经验积累，我们可协助客户对被投企业进行后续跟踪，包括IPO跟进，协助进行业绩承诺期或对赌期的财务审阅为投资方主张权益并提出相关方案支持，对整体被投企业按季度进行批量数据整理、经营及财务情况分析，预警并提出投资退出路径建议。
我们能够为您提供的服务：
◉ 投后管理外包
◉ 投后争议解决
◉ 退出管理顾问

 

典型案例
国家开发投资集团有限公司
华芯投资管理有限责任公司
北京晨晖创新投资管理有限公司
阳光保险集团股份有限公司
安芯投资管理有限责任公司
高瓴资本集团
北京愉悦资本投资管理有限公司
毅峰资本
     
您可以通过社交媒体、电子邮件或消息等方式与我们联系。
电话：86-10-88827799
邮箱：tzcpa@tzcpa.com

 

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